RU

Промежуточные результаты за первое полугодие 2017 года

04.09.2017

Highland Gold Mining Limited (далее «Highland Gold», «Компания» или «Группа») представляет результаты финансовой и производственной деятельности за первое полугодие заканчивающееся 30 июня 2017 года («П1»).

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

МСФО, US$000 (если не указано иное)

П1 2017

П1 2016

Реализация золота

(золота и золотого эквивалента, унц.)

128 503

127 697

Общие денежные затраты TCC (US$/унц.)*

509

444

Совокупные денежные затраты на пр-во и поддержание AISC (US$/унц.)*

674

609

Выручка

147 176

147 097

Операционная прибыль

43 415

50 420

Чистая прибыль

25 932

37 052

EBITDA*

73 248

79 720

Рентабельность EBITDA (%)*

50%

54%

Прибыль на акцию (US$)

0,079

0,113

Чистый операционный денежный поток

59 316

78 378

Капитальные затраты

27 437

18 814

Чистый долг*

203 538

197 900

* Определения терминов, не относящихся к МСФО, даны в глоссарии к отчету финансового директора ниже.
Промежуточные финансовые результаты Highland Gold за шесть месяцев, заканчивающиеся 30 июня 2017 года представлены ниже.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Финансовые показатели

  • В первом полугодии выручка не изменилась в сравнении с соответствующим периодом предыдущего года и составила US$147,2.
  • В первом полугодии 2017г. показатель EBITDA составил US$73,2 млн., что на 8,1% меньше по сравнению с П1 2016г., и что в основном связано с укреплением рубля (средний обменный курс за период составил 57,76 руб. за долл. США, по сравнению с 70,23 руб. за долл. США в П1 2016г.), высокими производственными затратами и вовлечением в отработку бедной руды на фабрике Белой Горы. Рентабельность EBITDA в полугодии составила 50% по сравнению с 54% в аналогичном периоде 2016 года.
  • Совокупные денежные затраты (AISC) на унцию выросли до US$674 с US$609 в П1 2016г., в связи с укреплением рубля и снижением среднего содержания на Белой Горе.
  • Показатель отношения чистого долга к EBITDA немного увеличился до 1,30 по состоянию на 30 июня 2017г. в сравнении с 1,26 по состоянию на 31 декабря 2016г., когда чистый долг составлял US$ 205 млн.

Операционная деятельность

  • В П1 2017г. производство на Многовершинном (МНВ), Новоширокинском (Ново) и Белой Горе составило 131 784 унц. золота и золотого эквивалента, что на 2,4% больше, чем в П1 2016г. когда было произведено 128 671 унц.
  • Производство золота и золотого эквивалента на МНВ и Ново выросло на 13% и 5,2% соответственно в сравнении с П1 2016г.
  • На белой Горе продолжилась переработка отвалов с низким содержанием в ожидании завершения рассмотрения проекта.
  • По результатам переоценки запасов по стандартам JORC на МНВ вдвое увеличились запасы руды, что позволило увеличить сроки эксплуатации рудника на четыре года до 2022 года.
  • Были получены новые лицензии на геологоразведку, находящиеся в непосредственной близости к МНВ, наряду с выполнением масштабной программы геологоразведки на существующих лицензионных участках.
  • Были завершены и опубликованы предварительные исследования по проекту Ункурташ, были назначены консультанты для выбора потенциальных партнеров для осуществления проекта.

СОБЫТИЯ, ПРОИЗОШЕДШИЕ ПО ОКОНЧАНИИ ПОЛУГОДИЯ

  • Совет Директоров одобрил выплату промежуточных дивидендов в размере 0,0498 фунтов стерлингов на акцию.
  • Компания подтвердила годовой план производства золота и золотого эквивалента на уровне 255 000-265 000 унций.

За дополнительной информацией обращаться:

Highland Gold Джон Манн, директор по связям с общественностью 
+ 7 495 424 95 21 
Дункан Бакстер, неисполнительный директор 
+ 44 (0) 1534 814 202
Numis Securities Limited 
(назначенный советник и совместный брокер)
Джон Приор, Джеймс Блэк 
Пол Гиллам 
Peat & Co 
(совместный брокер)
Чарли Пит 
+44 (0) 207 104 2334

ОБРАЩЕНИЕ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА

«Компания Highland Gold показала хорошие производственные результаты в первом полугодии этого года, все предприятия компании перевыполнили внутренний производственный план. Мы не только с уверенностью оцениваем нашу способность выполнить годовой производственный план, но и видим существенное продвижение в осуществлении проектов, нацеленных на рост Компании в будущем.

Мы продолжили инвестировать в будущее посредством проведения геологоразведочных работ в течение полугодия, включая бурение для подтверждения запасов на Белой Горе и Кекуре, а также на прилегающих участках месторождения Многовершинное. Мы продвинулись в выполнении проектных работ по расширению производственных мощностей Ново, проект Кекура находится на завершающей стадии подготовки окончательного ТЭО (DFS), достигнут прогресс в разработке планов по оптимизации на Белой Горе и ведутся работы по постановке на баланс новых запасов на МНВ.

Хотя мы и выполнили производственный план на первое полугодие, укрепление обменного курса рубля и ожидаемое снижение среднего содержания на Белой Горе привели к снижению прибыли. Несмотря на это, мы нацелены на получение прибыли для наших акционеров, что находит отражение в объявленной выплате дивидендов.

С сожалением мы сообщили о несчастном случае со смертельным исходом, который произошел в апреле, и это происшествие определило задачи для команды специалистов по технике безопасности и охране труда, которая была сформирована в конце прошлого года. Я рад сообщить, что в первом полугодии была принята новая глобальная программа безопасности на рабочем месте, которая будет внедряться в компании в течение года.»

Денис Александров, Генеральный Директор

ОБЗОР ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ХАБАРОВСКИЙ КРАЙ, РОССИЯ

Многовершинное (МНВ)

  • Увеличение среднего содержания способствовало росту производственных показателей в сравнении с первым полугодием предыдущего года, поскольку увеличение объемов добычи в карьере позволило уменьшить отбор руды с низким содержанием из отвалов.
  • Общий объем добычи руды вырос на 12,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составил 730 633 тонн.

МНВ

Ед.

П1 2016

П2 2016

П1 2017

Вскрышные работы

т

807 576

3 862 840

3 706 800

Горнопроходческие работы

м

5 863

5 518

5 423

Добыча руды ОГР

т

22 067

383 426

160 900

Содержание ОГР

г/т

3,02

1,89

2,00

Руда из отвалов

т

276 312

2 801

181 065

Содержание руды из отвалов

г/т

1,06

1,21

1,10

Добыча руды ПГР

т

351 336

388 576

388 657

Содержание ПГР

г/т

3,20

2,92

3,10

Итого добыча руды

т

649 715

774 803

730 622

Среднее содержание

г/т

2,28

2,41

2,36

Переработка

т

672 600

708 363

720 463

Среднее содержание

г/т

2,28

2,44

2,43

Уровень извлечения

%

90,9

91,9

90,9

Производство золота

унц.

44 929

51 259

50 749

В рамках продолжающейся программы переоценки запасов рудных тел МНВ Компания утвердила в ГКЗ пересчитанные запасы для пяти рудных тел: Оленье, Промежуточное I и II, Тихое и Глубокое. Запасы на пяти участках в общей сложности составляют 8 тонн, или примерно 257 тысяч унций золота.

Кроме того, по результатам эксплуатационно-разведочных работ, проведенных в 2016г. на рудных телах Центральное, Тихое и Южное, а также на отвалах прошлых лет, Компания предоставила отчет в контролирующие органы. Это позволило увеличить запасы МНВ по стандартам ГКЗ более чем на 1,6 миллионов тонн руды с содержанием 2,4 г/т, содержащих 3,83 тонн (123 тысяч унций) золота. Контролирующими органами был утвержден план горных работ для юго-западного фланга рудного тела Центральное и для отвалов прошлых лет.

В первом полугодии был опубликован обновленный отчет по оценке запасов МНВ согласно стандартам JORC, подготовленный компанией Micon, который подтверждает возможность продления срока эксплуатации рудника МНВ до 2022г. В общей сложности запасы руды (по состоянию на 1 января 2017г.) увеличились до 500 400 унций, по сравнению с 245 618 унций, которые были подсчитаны в ходе предыдущего аудита, выполненного в 2012 году.

Компания продолжает выполнение масштабной программы геологоразведки на МНВ с целью увеличения запасов и дальнейшего продления срока эксплуатации рудника. В течение полугодия бурение выполнялось на нижних горизонтах рудных тел Фланговое и Южное, на отвалах прошлых лет, в рудной зоне Медвежья на северо-западее МНВ, а так же на рудных телах Глубокое, Промежуточное и Центральное. В настоящее время идет подготовка и анализ проб.

В мае Компания получила лицензии на проведение геологоразведочных работ на прилегающих участках рядом с МНВ. Лицензионная площадь Кулибинская, находящаяся на юго-западе от МНВ, имеет площадь 38 км2, а лицензионная площадь Заманчивая расположена на площади 4,2 км2 и расположена на северо-востоке МНВ. Планы геологоразведочных работ были представлены в надзорные органы для утверждения, проведение геологоразведочных работ и геохимических исследований запланировано на второе полугодие 2017г.

Компания разработала прогнозную карту золотоносности для Нижне-Амурского рудного района с целью выявить возможные новые лицензионные площади, расположенные рядом с МНВ.

СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА

Общие денежные затраты составили 595 долларов США на унцию (П1 2016: 602 доллара США на унцию), а совокупные денежные затраты на производство и поддержание составили 737 долларов США на унцию (П1 2016: 711 долларов США на унцию).

КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ

В первом полугодии 2017 года общая сумма инвестиций на МНВ составила 6.0 миллионов долларов США. Это включает в себя капитализируемые затраты и строительные работы (2,7 миллионов долларов США), покупку оборудования (2,2 миллиона долларов США) и геологоразведочные работы (1,1 миллиона долларов США).

Белая Гора

  • Существенное снижение объемов вскрышных работ, добычи руды и среднего содержания произошло в связи с увеличением объемов руды, поступающей с рудного склада БГ-1.
  • Падение содержания в добытой руде произошло в связи с изменением классификации отвалов, произошедшей в результате решения надзорных органов о снижении бортового содержания с 0,7 г/т до 0,3 г/т.
  • Производительность фабрики составила 810 549 тонн, что на 2,8% меньше, чем за тот же период прошлого года, но в рамках производственного плана Компании на 2017 год.
  • Уровень извлечения в первом полугодии составил 71,7%, что на 4% выше целевого уровня, но на 1,4% меньше, чем в П1 2016г. и вызвано переработкой руды с более низким содержанием.

Белая Гора

Ед.

П1 2016

П2 2016

П1 2017

Вскрышные работы

t

7 380 130

4 956 161

1 389 963

Добыча руды

t

955 385

605 349

695 068

Среднее содержание

g/t

1,22

1,24

0,81

Включая:

       

-       Руда с содержанием золота >0,7 г/т

t

955 385

605 349

311 592

-       Среднее содержание

g/t

1,22

1,24

1,14

-       Руда с содержанием золота 0,3-0,7 г/т

t

-

-

383 476

-       Среднее содержание

g/t

-

-

0,53

Руда со складов

t

101 091

380 253

633 871

Среднее содержание

g/t

0,68

0,99

1,01

Переработка руды

t

833 509

809 637

810 549

Среднее содержание

g/t

1,29

1,14

1,12

Уровень извлечения

%

72,7

70,0

71,7

Производство золота

oz

25 349

20 560

20 033

Снижение среднего содержания на фабрике Белой Горы было вызвано переработкой руды с рудного склада с низким содержанием, и согласно планам руководства, принятым в прошлом году в связи с рассмотрением вариантов оптимизации работы фабрики для повышения уровня извлечения.

Продолжаются работы в рамках предварительного ТЭО, включая модернизацию фабрики Белой Горы и разработку объединенного плана горных работ для рудников Белая Гора и Благодатное. Данная работа также включает в себя проведение подсчета запасов по стандартам JORC, ранее в этом году по результатам дополнительного бурения была произведена переоценка запасов Белой Горы по стандартам ГКЗ.

В ходе переоценки было учтено неравномерное распространение содержания и прочие геологические факторы, которые привели к снижению бортового содержания до 0,3 г/т. Новое бортовое содержание было установлено контролирующими органами, что повлекло за собой необходимость классифицировать часть отвалов как руду. Завершение работ над отчетом планируется во втором полугодии.

СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА

Общие денежные затраты составили 880 долларов США на унцию (П1 2016: 613 долларов США на унцию), а совокупные денежные затраты на производство и поддержание составили 1 114 долларов США на унцию (П1 2016: 867 долларов США на унцию).

КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ

Объем инвестиций на Белой Горе в 2017 году составил 1,5 миллиона долларов США. Данная сумма включает капитализированные затраты и затраты, связанные со строительством (1,2 миллиона долларов США), а также приобретение оборудования (0,3 миллиона долларов США).

Благодатное

Месторождение Благодатное призвано увеличить ресурсную базу Белой Горы. В течение первого полугодия производилось обобщение результатов масштабной геологоразведочной программы, выполненной в 2016г. с объемом разведочного бурения 18 000 метров, а также программы дополнительного бурения, начатой в первом полугодии и приближающейся к завершению. Результаты этих работ будут представлены в контролирующие органы для постановки на государственный баланс измеренных и предполагаемых (measured & indicated) запасов.

ЗАБАЙКАЛЬСКИЙ КРАЙ, РОССИЯ

Новоширокинское (Ново)

  • В результате оптимизации технологических процессов объемы добычи и переработки руды на Ново увеличились.
  • В отчетном периоде производство золотого эквивалента выросло на 5,2%, в первую очередь благодаря увеличению объемов перерабатываемой руды.

Ново

Ед.

П1 2016

П2 2016

П1 2017

Горнопроходческие работы

m

5,808

5,444

5,720

Добыча руды

t

401,983

359,131

414,863

Среднее содержание *

g/t

5.5

5.75

5.45

Переработка руды

t

371,945

386,026

404,595

Среднее содержание *

g/t

5.6

5.63

5.50

Уровень извлечения *

%

86.5

85.28

85.24

Производство золота *

oz

57,960

59,617

61,002

* Золотой эквивалент в фактических целях. 
(Содержание металла в добытой руде = Au 2,97 г/т, Ag 57,56 г/т, Pb 1,69 %, Zn 0,75 %)

Продолжаются работы по увеличению производительности фабрики Ново до 1,3 млн. тонн в год, в первом квартале внимание было сосредоточено на окончании разработки проектной документации. Были приобретены мельницы для увеличения производительности фабрики, и в настоящее время выполняется проверка качества, перед тем как они будут доставлены на предприятие во второй половине года. Ожидается, что фабрика достигнет новые показатели производительности в конце 2018 года.

СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА

Общие денежные затраты составили 305 долларов США на унцию (П1 2016: 248 долларов США на унцию), а совокупные денежные затраты на производство и поддержание составили 344 доллара США на унцию (П1 2016: 295 долларов США на унцию).

КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ

Общая сумма инвестиций на Ново в первом полугодии составила 4,5 миллионов долларов США. Это включает в себя капитализируемые затраты и строительство (3,3 миллиона долларов США), а также приобретение оборудования (1,2 миллиона долларов США).

Балейский рудный узел (Тасеевское, Средний Голготай и ЗИФ- 1)

В прошлом году Компания приступила к работам по откачке воды из карьера Тасеевский для выполнения программы бурения с целью подтверждения запасов. По состоянию на сегодняшний день около 4,3 миллионов кубических метров воды были перекачаны в находящееся рядом хвостохранилище ЗИФ-2, в результате чего уровень воды в карьере снизился на 10,05 м. В настоящее время работы приостановлены в связи с заполнением хранилища, в которое осуществляется перекачка. Компания находится в процессе выбора подрядчика для разработки дополнительных вариантов размещения воды.

В настоящее время Иргиредмет заканчивает разработку технологической схемы для возможного проекта кучного выщелачивания хвостов ЗИФ-1. Специалисты исследовательского центра Компании изучают технологическую схему с целью увеличения предполагаемого уровня извлечения. Проведение тендера по выбору подрядчика для разработки проектной документации запланировано на второе полугодие.

ЧУКОТСКИЙ АВТОНОМНЫЙ ОКРУГ, РОССИЯ

Кекура

В первом полугодии 2017 г. были продолжены работы над завершением окончательного ТЭО для проекта Кекура. Подрядчик, компания Fluor (Канада) выполнил основную часть работ. Работы над разделами отчета, относящимися к технологической части и проекту фабрики, была завершена, и все внимание уделялось горной части отчета, подготавливаемой компанией SRK. Работы продолжаются, и планируется, что они будут окончены во втором полугодии.

Наряду с горной частью окончательного ТЭО компания SRK выполняет оценку запасов по стандартам JORC на основании данных, полученных по результатам программы бурения, выполнявшейся в 2016-2017гг. Обработка данных по результатам геотехнических исследований, которые необходимы для проекта ПГР, была закончена в первом полугодии.

В отчетном периоде была разработана проектная документация для электрической подстанции 110/6 кВ, которая будет построена Компанией в сотрудничестве с региональными властями. В рамках стратегии развития региона администрация Чукотки включила в планы развития инфраструктуры строительство линии электропередачи Билибино – Кекура - Омсукчан. В июле 2017г. Компания представила проектную документацию для получения одобрения надзорных органов.

Компания провела тендер на строительство подстанции «под ключ» в соответствии с утверждаемым проектом. На месте строительства были начаты подготовительные работы, основное оборудование заказано и будет доставлено в летний навигационный период. Завершение строительства планируется до конца 2018 г.

В первом полугодии Компания доставила по зимним дорогам на площадку Кекуры 1 567 тонн ТМЦ, которые ранее были доставлены в порт Певек во время навигационного периода 2016 года. Груз был принят и складирован для использования до конца года.

Клен

Разработка обновленного предварительного ТЭО, подготовленного компанией Hatch, была продолжена в первом полугодии 2017г. Компания «SGS Восток» (Чита) была привлечена для проведения дополнительных исследований с целью подтверждения ряда параметров, указанных в отчете. Окончание дополнительных исследований и завершение работ над отчетом запланированы на второе полугодие этого года.

КЫРГЫЗСТАН

Ункурташ

В первом полугодии компанией SRK были выполнены предварительные исследования, подтвердившие экономическую целесообразность разработки месторождения Ункурташ. В отчете рассматривался вариант отработки двумя карьерами со сроком эксплуатации рудника 18 лет, при этом уровень производства составлял 133 тысячи унций в год при средних операционных затратах 616 долларов США на унцию. Общие капитальные затраты для начала производства были оценены в размере 322 миллиона долларов.

Общая информация об отчете была опубликована на сайте Компании.

Компания рассматривает ряд вариантов осуществления проекта, включая партнерство со стратегическим инвестором для совместной разработки месторождения Ункурташ.

ТБ и ООС

С большим сожалением руководство сообщило о несчастном случае со смертельным исходом, который произошел 13 апреля в подземной выработке рудника Ново. Компания оказала поддержку семье погибшего, и после всестороннего и тщательного расследования обстоятельств происшествия ввела новую, пересмотренную политику по технике безопасности, в которой еще большее внимание уделено вопросам безопасности на рабочем месте, управлению производственными рисками, обучению работников и акцентированию внимания на соблюдении техники безопасности.

Кроме того, в отчетном периоде были зарегистрированы 18 происшествий, 10 на МНВ и 8 на Ново, по сравнению с 5 происшествиями, зарегистрированными в П1 2016г. В июне происшествий зарегистрировано не было. Индекс происшествий с потерей рабочего времени (рассчитываемый как количество происшествий с потерей рабочего времени на каждый 1 000 000 человеко-часов) в первом полугодии 2017г. составил 6,84, по сравнению с 1,74 в первом полугодии 2016г.

397 руководителей и специалистов из московского офиса Компании, МНВ и Ново приняли участие в семинарах по обучению эффективным методам управления безопасностью с элементами поведенческого аудита безопасности (ПАБ) (12-и часовой семинар), 147 работников прошли обучение по программе внутреннего расследования происшествий (8-и часовой семинар). Производственные руководители прошли обучение по программам «Стандарт 5С», «Обходы Лидера» и «Формат А3». Управляющие директора каждого подразделения и их заместители получили указания о проведении инспекций на регулярной основе. Работники отдела ТБ на регулярной основе осуществляют наставничество в ходе командировок на предприятия.

В первом полугодии Компания провела тренировку отрядов горноспасателей в каждом предприятии для проверки готовности к локализации и устранения последствий происшествий. Кроме того, были составлены и внедрены новые стандарты для ограждающих конструкций и новые правила, нацеленные на улучшение заметности малогабаритного транспорта на дорогах.

В отношении природоохранной деятельности Компания непрерывно уделяет внимание вопросам защиты окружающей среды, стараясь свести к минимуму влияние производственной деятельности и соблюдает все применимые требования законодательства.

В марте на МНВ и Белой Горе были проведены внутренние аудиты системы охраны окружающей среды с целью убедиться в соблюдении природоохранного законодательства. По результатам аудитов были разработаны меры, нацеленные на минимизацию влияния на окружающую среду и устранение систематических нарушений.

В течение первого полугодия 999 работников прошли обучение по программам защиты окружающей среды. Контролирующие органы и аудиторы из головного офиса Компании выполнили плановые и внеплановые проверки на Ново и МНВ. Действует система по выполнению рекомендаций по результатам таких проверок.

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР

ОТЧЕТ ФИНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА

В течение отчетного периода ряд макроэкономических факторов оказал как позитивное, так и негативное влияние на деятельность Highland Gold: укрепление курса рубля, стабилизация цен на драгоценные металлы, увеличение цен на свинец и цинк и доступность более дешевых кредитных средств. Руководство Компании сосредоточилось на сохранении хорошего показателя рентабельности по EBITDA и на снижении влияния долговой нагрузки на денежный поток. Компания придерживается своих целей по сохранению высокой ликвидности и выплаты дивидендов акционерам.

В течение отчетного периода Компания реализовала 128 503 унций золота и золотого эквивалента, в сравнении со 127 697 унциями в первом полугодии 2016 года. Совокупная выручка Группы осталась примерно на том же уровне, что и в соответствующем периоде прошлого года и составила 147,2 миллиона долларов США.

Выручка от реализации золота составила 86,4 миллиона долларов США (в первом полугодии 2016г.: 85,6 миллионов долларов США). МНВ увеличило объемы реализации на 8,6% с 44 902 унций в первом полугодии 2016г. до 48 779 унций в первом полугодии 2017г. Объемы реализации на Белой Горе снизились на 16,0% до 21 005 унций (в первом полугодии 2016г.: 25 008 унций). Компания продолжила политику «отказа от хеджирования». Средняя цена реализации золота на МНВ и Белой Горе (без учета комиссии) составила 1 238 долларов США за унцию, что соответствовало среднерыночной цене 1 и на 1,1% превысило данный показатель за соответствующий период прошлого года.

Выручка от реализации концентрата составила 59,5 миллионов долларов США и осталась стабильной в сравнении с соответствующим периодом прошлого года. Реализация на Ново увеличилась до 58 718 унций золотого эквивалента (на 1,6% в сравнении с соответствующим периодом прошлого года) благодаря ценам на свинец и цинк. Средняя цена реализации золотого эквивалента на Ново уменьшилась на 3,0% до 1 013 долларов США за унцию в первом полугодии 2017г. в сравнении с 1 044 долларов США за унцию в первом полугодии 2016г. Средняя цена Ново основана на спотовой цене на металлы, содержащиеся в концентратах (золото, свинец, цинк и серебро), без учета затрат на переработку и аффинаж на сторонних фабриках. Окончательные корректировки производятся максимум в течение 4 месяцев с даты поставки.

Наряду с негативным влиянием инфляции (около 2,3% в первом полугодии 2017г.) и ростом цен на энергоносители на 13,0%, укрепление рубля (в среднем обменный курс рубль/доллар снизился на 17,8% в сравнении с тем же периодом прошлого года) повлекло за собой рост себестоимости реализованной продукции за вычетом амортизации. Себестоимость увеличились на 15,2% до 66,8 миллионов долларов США в первом полугодии 2017г. (в первом полугодии 2016г.: 58,0 миллионов долларов США). В результате удорожания местной валюты расходы на оплату труда выросли на 14,0%. Снижение объемов горных работ и переработка отвалов Белой Горы повлекли за собой снижение затрат на расходные материалы и запасные части.

Амортизационные отчисления составили 26,1 миллионов долларов США, что на 9,1% меньше, чем за сопоставимый период прошлого года, в результате продления срока эксплуатации рудника на действующих предприятиях (срок эксплуатации на МНВ был увеличен с 2018г. до 2022г., на Белой Горе с 2023г. до 2026г.).

_______________________________________

1 Среднерыночная цена Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов в первом полугодии 2017г. составила 1 238 долларов США за унцию

Денежные операционные затраты

Операционные затраты – разбивка по статьям

     
 

П1 2017 
тыс. долларов США

П1 2016 
тыс. долларов США

Изменение, %

Себестоимость реализованной продукции


- амортизация и износ

92 957


(26 138)

86 737


(28 753)

7,2%


(9,1%)

Себестоимость реализованной продукции без учета амортизации и износа

66 819

57 984

15,2%

Разбивка по статьям:

     

Оплата труда

23 334

20 472

14,0%

Расходные материалы и запасные части

19 924

22 350

(10,9%)

Электроэнергия

5 810

4 264

36,3%

Изменения остатков незавершенного производства и вскрышных активов

(1 629)

(8 503)

(80,8%)

Обслуживание и ремонт

11 034

11 289

(2,3%)

Налоги, помимо налога на прибыль

8 346

8 112

2,9%

Общие денежные затраты 2 (TCC) увеличились на 14,7% до 509 долларов США за унцию, что ниже среднего по отрасли. Что касается отдельных предприятий, общие денежные затраты на Ново составили 305 долларов США за унцию золотого эквивалента (в первом полугодии 2016г.: 248 долларов США за унцию золотого эквивалента), увеличившись на 23,2% в сравнении с тем же периодом прошлого года в связи со снижением среднего содержания и укреплением рубля. Общие денежные затраты на МНВ практически не изменились и составили 595 долларов США за унцию (в первом квартале 2016г.: 602 доллара США за унцию) благодаря увеличению среднего содержания и росту объемов переработанной руды. Общие денежные затраты на Белой Горе выросли с 613 долларов США за унцию до 880 долларов США за унцию в сравнении с тем же периодом прошлого года в связи с переработкой руды с низким содержанием из отвалов и снижением уровня извлечения.

Расчет общих и совокупных денежных затрат

 

П1 2017 
тыс. долларов США

П1 2016 
тыс. долларов США

Изменение, %

Себестоимость реализованной продукции без учета амортизации и износа


- себестоимость прочих продаж

66 819

(1 398)

57 984

(1 312)

15,2%

6,6%

Общие денежные затраты (TCC)

65 421

56 672

15,4%

+ административные расходы

7 005

7 048

(0,6%)

+ финансовые и амортизационные расходы по резерву на  

    рекультивацию

706

827

(14,6%)

+ увеличение резерва под обесценение руды

3 185

-

100,0%

+ капитальные расходы на поддержание производства

10 264

13 195

(22,2%)

Совокупные денежные затраты на поддержание и производство (AISC)

86 581

77 742

11,4%

Реализованное золото (золото и золотой эквивалент, унций)

128 503

127 697

0,6%

Общие денежные затраты (долл./унцию)

509

444

14,7%

Совокупные денежные затраты на пр-во и поддержание (долл./унцию)

674

609

10,7%

_______________________________________

2 Общие денежные затраты включают в себя операционные затраты при проведении горных работ, такие как горные работы, переработка, административные затраты, роялти и производственные налоги, но не включает в себя амортизацию, капитальные затраты и затраты на проведение геологоразведочных работ. Затем общая себестоимость делится на реализованные унции с тем, чтобы рассчитать общие затраты на реализацию. Эти данные предоставляют дополнительную информацию и не входят в отчетность, предоставляемую в рамках общепринятых стандартов бухгалтерского учета.

Совокупные денежные затраты на пр-во и поддержание (AISC) на унцию увеличились на 10,7% до 674 долларов США на унцию в первом полугодии 2017г. с 609 долларов США на унцию в первом полугодии 2016г. Административные затраты Компании остались без изменений и составили 7,0 миллионов долларов. Отрицательное влияние списания руды с низким содержанием на Белой Горе на сумму 3,2 миллиона долларов США (в первом полугодии 2016г.: списаний не было) было компенсировано снижением капитальных затрат на поддержание.

Несмотря на стабильную выручку, рост операционных затрат повлек за собой снижение показателя EBITDA3 на 8,1% в первом полугодии 2017г. до 73,2 миллионов долларов США. Рентабельность по EBITDA снизилась с 54,2% до 49,8%, и остается в рамках показателей наиболее эффективных золотодобывающих компаний. Что касается предприятий, рентабельность по EBITDA 4 на Ново составила 65,1% (в первом полугодии 2016г.: 73,5%), на МНВ 45,5% (в первом полугодии 2016г.: 40,8%), и на Белой Горе 28,9% (в первом полугодии 2016г.: 49,1%).

Компания провела анализ внутренних и внешних признаков уменьшения стоимости активов или отмены ранее признанных убытков от уменьшения стоимости активов и не обнаружила таких признаков.

В первом полугодии 2017г. Компания признала чистую стоимость финансирования в размере 1,4 миллиона долларов США в сравнении с 3,5 миллионами долларов США в первом полугодии 2016г. Основными составляющими стали расходы по процентам на банковские кредиты и лизинг в размере 0,7 миллионов долларов США в первом полугодии 2017г. (в первом полугодии 2016г.: 1,4 миллиона долларов США) и резерв на рекультивацию в размере 0,8 миллионов долларов США (в первом полугодии 2016г.: 0,8 миллионов долларов США).

Прибыль от курсовой разницы в размере 1,5 миллионов долларов США (в первом полугодии 2016г.: 1,9 миллионов долларов США) была получена в результате расчетов в иностранной валюте и перевода денежных активов и обязательств, номинированных в российских рублях, в доллары США.

Налог на прибыль в отчетном периоде составил 13,7 миллионов долларов США в первом полугодии 2017г. в сравнении с 11,8 миллионов долларов США в первом полугодии 2016г. Расходы по уплате текущего налога составили 14,9 миллионов долларов США (8,4 миллионов долларов США на Ново, 6,1 миллионов долларов США на МНВ и 0,4 миллиона долларов США на прочих) и были частично компенсированы уменьшением отложенного налога в размере 1,3 миллиона долларов США в результате укрепления рубля в конце периода. Удерживаемый налог на дивиденды составил 3,9 миллионов долларов США и был выплачен в первом полугодии 2017г.

Чистая прибыль за первое полугодие 2017г. составила 25,9 миллионов долларов США, в сравнении с 37,1 миллионам долларов США за первое полугодие 2016г., и была в основном обусловлена более высокой себестоимостью реализованной продукции, убытком от обесценивания руды на Белой Горе и более высокими налоговыми затратами. Доходность на акцию составила 0,079 долларов США (в первом полугодии 2016г.: 0,113 долларов США).

Денежные потоки от операционной деятельности Компании составили 59,3 миллиона долларов США (в первом полугодии 2016г.: 78,4 миллиона долларов США).

Капитальные затраты Компании в отчетном периоде составили 27,4 миллиона долларов США в сравнении с 18,8 миллионами долларов США в первом полугодии 2016г. Данные затраты были в основном обусловлены более высокими капитальными затратами на МНВ где проводятся геологоразведочные работы нацеленные на замещение запасов, расходами на расширение перерабатывающей фабрики на Ново и расходами, связанными с разработкой проекта Кекура. Капитальные затраты составили 6,0 миллионов долларов США на МНВ, 4,5 миллиона долларов США на Ново, 1,5 миллиона долларов США на Белой Горе, 13,5 миллионов долларов США на Кекуре, 1,3 миллиона долларов США на Тасеевском и 0,6 миллионов долларов США на прочие проекты геологоразведки и развития. Капитальные затраты были полностью профинансированы за счет операционного денежного потока.

Задолженность Компании деноминирована в долларах США. Общая задолженность в отчетном периоде снизилась на 3,4% до 204,3 миллионов долларов США по состоянию на 30 июня 2017г. (31 декабря 2016г.: 211,6 миллионов долларов США), эффективная годовая процентная ставка снизилась на 19,7% до 3,6% (2016: 4,5%).

_______________________________________

3 EBITDA определяется, как операционная прибыль/ (убыток) за минусом амортизации, убытка в связи с обесцениванием, морального износа и перемещения руды в отвалы, устаревания сырья и расходных материалов, результата распоряжения неосновными активами и предполагаемого дохода, связанного с потенциально возможной компенсацией. 
4 Рентабельность по EBITDA определяется как соотношение EBITDA к выручке.

Общая задолженность, млн. Долларов США

В конце отчетного периода денежные средства и их эквивалент составили 4,3 миллиона долларов США, в сравнении с 8,7 миллионам долларов США по состоянию на 31 декабря 2016г. Чистый долг Компании включая лизинговые обязательства составил 203,5 миллионов долларов США.

Показатель соотношения чистого долга к EBITDA составил 1,30 по состоянию на 30 июня 2017г., что соответствует политике Совета Директоров в отношении задолженности Компании.

СОБЫТИЯ, ПРОИЗОШЕДШИЕ ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

В августе 2017г. Компания подписала кредитный договор со Сбербанком о предоставлении долгосрочной возобновляемой кредитной линии с лимитом 200,0 миллионов долларов США и сроком окончательного погашения в 2021 г.

ВЫПЛАТА ДИВИДЕНДОВ

Совет Директоров одобрил выплату промежуточных дивидендов в размере 0,0498 фунтов стерлингов на акцию, которая должна быть произведена 13 октября 2017г. Датой отсечения в целях выплаты дивидендов является 14 сентября 2017 г., а датой записи является 15 сентября 2017 г.

Компания предоставила акционерам возможность получения дивидендов в долларах США. Выплата промежуточных дивидендов в долларах США будет производиться по обменному курсу 1,2969 фунтов стерлингов/доллар США, или 0,0646 долларов США на акцию. Для получения дивидендов в долларах США акционерам необходимо заполнить и предоставить форму выбора валюты оплаты не позднее даты записи (окончательный срок выбора), 15 сентября 2017 г. Форма и инструкции по заполнению опубликованы на веб-странице Highland Gold по следующему адресу:
http://www.highlandgold.com/investor_relations/share_structure

Округление цифр может повлечь за собой несовпадение в вычислениях

Глоссарий

_______________________________________

1 Чистый долг определяется как денежные средства и их эквивалент, депозиты и облигации, за вычетом банковской задолженности и лизинговых обязательств.

 

Скачать полную версию в PDF